Arquitetura do sistema de gerenciamento de pedidos de negociação

Arquitetura do sistema de gerenciamento de pedidos comerciais.
Eles também permitem que as empresas mudem, cancelem e atuem pedidos. O diagrama de arquitetura lógica ilustra o seguinte fluxo de pedidos: alguns sistemas de gerenciamento de pedidos vão um passo adiante em seu processo de alocação comercial, fornecendo atribuição de taxlot. Os requisitos não funcionais são medidas através das quais a qualidade do sistema pode ser medida. Relatórios [edit] Um resultado de uma OMS que se comunicou com sucesso aos sistemas de um gestor de ativos é a facilidade de produzir relatórios precisos e oportunos.
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Arquitetura do sistema de gerenciamento de pedidos comerciais.
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Um sistema de gerenciamento de pedidos - que suporta fluxos de entrada simultâneos, passivos. Ao projetar uma arquitetura de negociação algorítmica de código aberto, espero. Embora os futuros do índice de ações sejam rentáveis ​​e eficientes, a infra-estrutura necessária, incluindo SWIFT e um sistema de gerenciamento de pedidos comerciais, são. Você será parte da equipe de desenvolvimento para o sistema de gerenciamento de pedidos de última geração implementado para negociação no caixa. Arquitetura, tecnologias.
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É por isso que criamos o Arbor Trade Order Management System, um software que possui a capacidade de agilizar seu fluxo de trabalho de investimento e comercial. Nossa arquitetura intermediária intermediária e grande ordem. O Sistema de Gerenciamento de Ordem e Execução (OEMS) integra a funcionalidade da OMS com a negociação inteligente. 1 Z-Trade Internet Trading System. nos serviços de gerenciamento de pedidos e nas descobertas originais na administração da interface, é permitido criar um software idealmente.

Arquitetura do sistema de gerenciamento de pedidos comerciais
O Eris / GovEx Gateway Order Server se conecta ao Eris SwapBook ™ & # 013; 3.0 plataforma de negociação eletrônica através da FIX Order API para fazer pedidos & # 013; e receber confirmações e preenchimentos comerciais. Ele também se conecta via & # 013; FIX para a implementação da Eris SwapBook API do FIX Straight & # 013; Through Process (STP) API para receber preenchimentos e confirmações de comércio & # 013; no caso de uma interrupção da troca ou descontaminação do gateway. Dois separados & # 013; As conexões de sessão são necessárias no servidor de pedidos:
Conexão FIX Order API conexão FIX STP API.
Ordem de fluxo de dados do servidor.
Terminologia usada nos seguintes dados & # 013; fluxo corresponde a terminologia utilizada no Sistema Gateway - Arquitetura lógica e # 013; diagrama.
O diagrama de arquitetura lógica ilustra o seguinte & # 013; fluxo de pedidos:
O Servidor de Pedidos se conecta à ordem Eris SwapBook & # 013; e conexões STP usando os parâmetros configurados no arquivo Hostinfo. cfg. As consultas do Servidor de Pedidos para todos os dados de ordem e preenchimento da Eris. X_TRADER® faz logon no Eris / GovEx Gateway. X_TRADER® envia uma ordem para o Servidor de Pedidos. O Order Server envia uma mensagem ACEITAR / ADICIONAR para o comerciante & # 013; Audit Trail (em X_TRADER®). O Servidor de Pedidos envia a ordem ao host de troca Após o recebimento, o host de troca envia uma confirmação de pedido & # 013; de volta ao Servidor de Pedidos. O Servidor de Pedidos envia a confirmação do pedido (como OK / ADD) e # 013; para a Trilha de auditoria do comerciante no X_TRADER®.
Preencha o fluxo de dados do servidor.
Terminologia usada nos seguintes dados & # 013; fluxo corresponde a terminologia utilizada no Sistema Gateway - Arquitetura lógica e # 013; diagrama. Além disso, as ordens nativas são aquelas ordens normalmente aceitas & # 013; pela API da troca.
O diagrama de arquitetura lógica ilustra o seguinte & # 013; fluxo de preenchimento:
O host de troca corresponde à ordem. O host de troca envia um preenchimento para o Servidor de Pedidos. O servidor de pedidos registra o preenchimento do arquivo fills. tbl. Simultaneamente, o servidor de pedidos: envia & # 013; uma resposta de preenchimento para X_TRADER®. X_TRADER® exibe um preenchimento no Audit & # 013; Trilha. X_TRADER® atualiza os arquivos e telas relevantes (ou seja, se ele for um preenchimento completo, a ordem será removida do Livro de Pedidos X_TRADER®). Envia o preenchimento para o servidor de preenchimento. O servidor de preenchimento atualiza o arquivo. bof e envia & # 013; um preenchimento para X_TRADER®. X_TRADER® exibe o preenchimento na janela de preenchimento.
Gerenciamento de pedidos dedicados.
Para & # 013; aumentar a eficiência da ordem, o Eris / GovEx Gateway se comporta da seguinte forma:
O Eris / GovEx Gateway processa apenas pedidos e preenche esse & # 013; Origem desse Eris / GovEx Gateway. O TT Gateway ignora todas as ordens "estrangeiras" originadas & # 013; em outro lugar (ou seja, outro Eris / GovEx Gateway). O Eris / GovEx Gateway não encaminha estrangeiros & # 013; ordens para os aplicativos do cliente. Você pode modificar ordens (ou seja, aumentar / diminuir a quantidade & # 013; ou preço) que se originam do Eris / GovEx Gateway, incluindo o trabalho & # 013; pedidos parcialmente preenchidos.
A troca faz & # 013; não suporta nativamente modificação de ordens de trabalho que foram parcialmente & # 013; preenchidas. No entanto, se um usuário tentar modificar o preço ou o restante # 013; quantidade de uma ordem parcialmente preenchida, o gateway exclui o trabalho & # 013; ordene e envie um novo com o preço ou a quantidade modificados.
Em Behalf Trading (Tag 109)
Para negociação "em nome", a troca de Eris & # 013; aloca IDs de clientes para comerciantes mediante solicitação. IDs de clientes podem ser & # 013; alocado sob a mesma Conta de compensação que o da Ordem Fixa & # 013; ID ou sob uma Conta de compensação diferente. Para "em nome" de negociação, & # 013; o ID do cliente (Tag 109) deve ser preenchido no pedido.
Para usar "em nome" "trading", os comerciantes devem preencher o campo Give Up em X_TRADER ® ou outro cliente & # 013; Aplicação comercial. Se o campo Give UP for preenchido através de um & # 013; Aplicação cliente TT, o Eris / GovEx Gateway mapeia o valor para Tag 109. & # 013; Um pedido colocado com um ID de cliente (Tag 109 populated) só pode ser & # 013; alterado ou excluído pelo mesmo ID de cliente (ou seja, especificando o mesmo valor Tag # 109).
Compartilhamento de caderno de pedidos.
Eris / GovEx Gateways & # 013; compartilhar informações do livro de pedidos entre os comerciantes da mesma associação & # 013; e mesmo grupo. Isso representa o comportamento padrão e é semelhante ao & # 013; outros gateways TT. Você pode usar TTORDs para dividir comerciantes por grupo. & # 013; Isso desabilita o compartilhamento do livro de pedidos em toda a associação.
Quando um comerciante envia uma ordem, esse pedido aparece no & # 013; livro de pedidos de cada comerciante que compartilha a mesma associação e grupo. & # 013; Além disso, todos os comerciantes que compartilham uma associação e um grupo podem modificar & # 013; e apague os pedidos uns dos outros.
Identificação da sessão de pedidos.
Os Gateways TT 7.16 e superiores contêm um & # 013; aprimoramento que exibe a credencial de troca usada para rotear & # 013; todos os pedidos e preenchimentos através da troca. Isso inclui todos os pedidos & # 013; modificações e rejeições de troca, mas não inclui ordens de ações & # 013; em Ordens de espera e ordens de reserva de posição.
Atualmente, esse valor está disponível nos seguintes locais:
Registros de auditoria: aparece na coluna ExchangeCredentials Logfile do servidor de pedidos Adaptador FIX 7.8: via Tag 18216 (ExchCred)
A credencial de troca estará disponível & # 013; em versões futuras de outros aplicativos de clientes TT.
Para Eris, a credencial de troca é igual a uma combinação de & # 013; FIX Tag 49 (SenderCompID) conforme listado no parâmetro sendercompid & # 013; listado no parâmetro Member & # 013; listado na seção [order_session_trade #] & # 013; usado para rotear a ordem. Os parâmetros são configurados no Hostinfo. cfg.
Conectar.
Segue.
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Como funcionam os sistemas comerciais.
A negociação automatizada algorítmica ou a negociação algorítmica foi no centro do mundo comercial há mais de uma década. A porcentagem de volumes atribuídos à negociação automatizada algorítmica teve um aumento significativo na última década. Como resultado, tornou-se um mercado altamente competitivo que é fortemente dependente da tecnologia. Conseqüentemente, a arquitetura básica de sistemas de negociação automatizados que executam estratégias algorítmicas sofreu grandes mudanças ao longo da última década e continua a fazê-lo. Para as empresas, especialmente aquelas que utilizam sistemas de negociação de alta freqüência, tornou-se uma necessidade de inovar em tecnologia para competir no mundo do comércio algorítmico, tornando assim a comercialização de algoritmos um foco de avanços nas tecnologias de computadores e redes.
Nesta publicação, desmistificaremos a arquitetura por trás dos sistemas de negociação automatizada para nossos leitores. Comparamos a nova arquitetura dos sistemas de negociação automatizados com a arquitetura comercial tradicional e compreendemos alguns dos principais componentes por trás desses sistemas.
Arquitetura Tradicional.
Qualquer sistema comercial, conceitualmente, não passa de um bloco computacional que interage com a troca em dois fluxos diferentes.
Recebe dados de mercado Envia solicitações de pedidos e recebe respostas da troca.
Os dados de mercado que são recebidos geralmente informam o sistema do último livro de pedidos. Pode conter algumas informações adicionais, como o volume negociado até o momento, o último preço e quantidade negociada para um script. No entanto, para tomar uma decisão sobre os dados, o comerciante pode precisar analisar valores antigos ou derivar determinados parâmetros do histórico. Para atender a isso, um sistema convencional teria um banco de dados histórico para armazenar os dados do mercado e as ferramentas para usar esse banco de dados. A análise também envolveria um estudo das tradições passadas pelo comerciante. Daí, outro banco de dados para armazenar as decisões comerciais também. Por último, mas não menos importante, uma interface GUI para o comerciante visualizar todas essas informações na tela.
Todo o sistema comercial pode agora ser dividido em.
A troca (s) - o mundo externo O servidor Mercado Data receptor Comercializar dados do mercado Armazenar ordens geradas pelo usuário Aplicação Pegue as entradas do usuário, incluindo as decisões de negociação Interface para visualizar as informações, incluindo os dados e ordens Um gerente de pedidos enviando ordens para o troca.
Nova arquitetura.
A arquitetura tradicional não pôde aumentar as necessidades e demandas do comércio automatizado com DMA. A latência entre a origem do evento para a geração da ordem foi além da dimensão do controle humano e entrou nos reinos de milissegundos e microssegundos. Assim, as ferramentas para lidar com dados do mercado e sua análise precisava se adaptar de acordo. O gerenciamento de pedidos também precisa ser mais robusto e capaz de lidar com mais pedidos por segundo. Uma vez que o período de tempo é tão pequeno em comparação com o tempo de reação humano, o gerenciamento de riscos também precisa lidar com pedidos em tempo real e de forma completamente automática.
Por exemplo, mesmo que o tempo de reação para uma ordem seja de 1 milissegundo (o que é bastante comparado às latências que vemos hoje), o sistema ainda é capaz de fazer 1000 decisões comerciais em um único segundo. Isso significa que cada uma dessas 1000 decisões comerciais deve passar pelo gerenciamento de riscos no mesmo segundo para alcançar a troca. Este é apenas um problema de complexidade. Uma vez que a arquitetura agora envolve lógica automatizada, 100 comerciantes agora podem ser substituídos por um único sistema de negociação automatizado. Isso adiciona escala ao problema. Então, cada uma das unidades lógicas gera 1000 pedidos e 100 dessas unidades significam 100.000 pedidos a cada segundo. Isso significa que a tomada de decisão e a peça de envio de pedidos precisam ser muito mais rápidas do que o receptor de dados de mercado, de modo a combinar a taxa de dados.
Por isso, o nível de infra-estrutura que este módulo exige deve ser muito superior em comparação com o de um sistema tradicional (discutido na seção anterior). Daí o motor que executa a lógica da tomada de decisão, também conhecido como o mecanismo "Processamento de eventos complexos", ou CEP, mudou-se do aplicativo para o servidor. A camada de aplicação, agora, é pouco mais do que uma interface de usuário para visualizar e fornecer parâmetros para o CEP.
O problema da escala também leva a uma situação interessante. Digamos que 100 lógicas diferentes estão sendo executadas em um evento de dados de mercado único (como discutido no exemplo anterior). No entanto, pode haver peças comuns de cálculos complexos que precisam ser executados para a maioria das 100 unidades lógicas. Por exemplo, cálculo de gregos para opções. Se cada lógica funcionasse de forma independente, cada unidade faria o mesmo cálculo grega que iria desnecessariamente usar os recursos do processador. Para otimizar a redundância do cálculo, os cálculos redundantes complexos geralmente são mantidos em um mecanismo de cálculo separado que fornece os gregos como uma entrada para o CEP.
Embora a camada de aplicação seja principalmente uma visão, algumas das verificações de risco (que agora são operações com fome de recursos devido ao problema da escala), podem ser descarregadas para a camada de aplicação, especialmente aquelas que estão relacionadas com sanidade de entradas de usuários como o dedo gordo erros. O resto das verificações de risco são realizadas agora por um Sistema de Gerenciamento de Riscos (RMS) separado no Gerenciador de Pedidos (OM), imediatamente antes de liberar um pedido. O problema da escala também significa que, quando anteriormente, havia 100 comerciantes diferentes gerenciando seus riscos, agora existe apenas um sistema RMS para gerenciar riscos em todas as unidades / estratégias lógicas. No entanto, algumas verificações de risco podem ser específicas para certas estratégias e alguns talvez precisem ser feitos em todas as estratégias. Daí o próprio RMS envolve, RMS de nível de estratégia (SLRMS) e RMS global (GRMS). Também pode envolver uma UI para visualizar o SLRMS e o GRMS.
Emergência de protocolos para sistemas de negociação automatizados.
Com inovações, as necessidades são necessárias. Uma vez que a nova arquitetura foi capaz de dimensionar para muitas estratégias por servidor, surgiu a necessidade de se conectar a vários destinos a partir de um único servidor. Assim, o gerenciador de pedidos hospedou vários adaptadores para enviar pedidos para vários destinos e receber dados de várias trocas. Cada adaptador atua como um intérprete entre o protocolo que é entendido pela troca e o protocolo de comunicação dentro do sistema. Intercâmbios múltiplos significam adaptadores múltiplos.
No entanto, para adicionar uma nova troca ao sistema, um novo adaptador deve ser projetado e conectado à arquitetura, uma vez que cada troca segue seu protocolo apenas otimizado para recursos fornecidos pela troca. Para evitar esse incômodo de adição de adaptador, os protocolos padrão foram projetados. O mais proeminente entre eles é o protocolo FIX (Financial Information Exchange) (veja nossa publicação na introdução ao protocolo FIX). Isso não só torna gerenciável conectar-se a destinos diferentes, mas também reduzir drasticamente o mercado para quando se conectar a um novo destino. Para leitura adicional: Conectando o FXCM ao FIX, um tutorial detalhado.
A presença de protocolos padrão facilita a integração com fornecedores de terceiros, também para análises ou feeds de dados de mercado. Como resultado, o mercado torna-se muito eficiente, pois a integração com um novo destino / fornecedor não é mais uma restrição.
Além disso, a simulação torna-se muito fácil, pois receber dados do mercado real e enviar ordens para um simulador é apenas uma questão de usar o protocolo FIX para se conectar a um simulador. O próprio simulador pode ser construído internamente ou adquirido de um fornecedor de terceiros. Os dados gravados de forma semelhante apenas podem ser reproduzidos com os adaptadores sendo agnósticos para saber se os dados estão sendo recebidos do mercado ao vivo ou de um conjunto de dados gravados.
Emergência de arquiteturas de baixa latência.
Com os blocos de construção de um sistema de negociação algorítmica no local, as estratégias otimizadas na capacidade de processar enormes quantidades de dados em tempo real e tomar decisões comerciais rápidas. Mas com o advento de protocolos de comunicação padrão como FIX, a barreira de entrada de tecnologia para configurar uma mesa de negociação algorítmica, tornou-se menor e, portanto, mais competitivo. À medida que os servidores obtiveram mais memória e freqüências de clock mais altas, o foco mudou para reduzir a latência para a tomada de decisões. Ao longo do tempo, reduzir a latência tornou-se uma necessidade por muitas razões, como:
A estratégia faz sentido apenas em um ambiente de baixa latência. Sobrevivência dos mais aptos - os concorrentes escolhem você se você não for rápido o suficiente.
O problema, no entanto, é que a latência é realmente um termo abrangente que engloba vários atrasos diferentes. Para quantificar todos eles em um termo genérico, geralmente não faz muito sentido. Embora seja muito fácil de entender, é bastante difícil quantificar. Por isso, torna-se cada vez mais importante como o problema da redução da latência é abordado.
Se olharmos para o ciclo de vida básico,
Um pacote de dados de mercado é publicado pela troca O pacote viaja pelo fio O pacote chega a um roteador do lado do servidor. O roteador encaminha o pacote pela rede do lado do servidor. O pacote chega na porta Ethernet do servidor. Dependendo se este é processamento UDP / TCP ocorre e o pacote despojado de seus cabeçalhos e trailers faz o caminho para a memória do adaptador. O adaptador então analisa o pacote e o converte em um formato interno para a plataforma de negociação algorítmica. Este pacote agora viaja através dos vários módulos do sistema - CEP, tick shop, etc. O CEP analisa e envia uma solicitação de pedido. através do reverso do ciclo como o pacote de dados do mercado.
Alta latência em qualquer uma dessas etapas garante uma latência alta durante todo o ciclo. Assim, a otimização de latência geralmente começa com o primeiro passo neste ciclo que está no nosso controle, ou seja, "o pacote viaja através do fio". A coisa mais fácil de fazer aqui seria encurtar a distância até o destino, tanto quanto possível. Colocações são instalações fornecidas por trocas para hospedar o servidor de negociação nas proximidades da troca. O diagrama a seguir ilustra os ganhos que podem ser feitos cortando a distância.
Para qualquer tipo de estratégia de alta freqüência envolvendo um único destino, Colocation tornou-se um facto deve. No entanto, as estratégias que envolvem múltiplos destinos precisam de um planejamento cuidadoso. Vários fatores, como o tempo gasto pelo destino para responder pedidos de pedidos e sua comparação com o tempo de ping entre os dois destinos, devem ser considerados antes de tomar essa decisão. A decisão também pode depender da natureza da estratégia.
A latência da rede geralmente é o primeiro passo na redução da latência geral de um sistema de comércio algorítmico. No entanto, existem muitos outros locais onde a arquitetura pode ser otimizada.
Latência de propagação.
A latência de propagação significa o tempo necessário para enviar os bits ao longo do fio, limitados pela velocidade da luz, é claro.
Foram introduzidas várias otimizações para reduzir a latência de propagação além de reduzir a distância física. Por exemplo, o tempo estimado de ida e volta para um cabo comum entre Chicago e Nova York é de 13,1 milissegundos. As redes de propagação, em outubro de 2018, anunciaram melhorias de latência que trouxeram o tempo estimado de ida e volta para 12,98 milissegundos. A comunicação por microondas foi adotada ainda mais por empresas como Tradeworx, trazendo o tempo estimado de ida e volta para 8,5 milissegundos. Observe que o mínimo teórico é de cerca de 7,5 milissegundos. As inovações contínuas estão empurrando os limites da ciência e alcançando rapidamente o limite teórico da velocidade da luz. Os últimos desenvolvimentos em comunicação a laser, adotados anteriormente em tecnologias de defesa, afugentaram ainda mais uma latência já diluída por nanosegundos em curtas distâncias.
Latência de processamento de rede.
Latência de processamento de rede significa latência introduzida por roteadores, switches, etc.
O próximo nível de otimização na arquitetura de um sistema de negociação algorítmico seria o número de lúpulos que um pacote levaria para viajar do ponto A ao ponto B. Um salto é definido como uma parte do caminho entre a fonte e o destino durante o qual um pacote não passa por um dispositivo físico como um roteador ou um switch. Por exemplo, um pacote pode percorrer a mesma distância através de dois caminhos diferentes. Mas pode ter dois saltos no primeiro caminho versus 3 saltos no segundo. Supondo que o atraso de propagação seja o mesmo, os roteadores e switches introduzem sua própria latência e geralmente como uma regra de polegar, mais o lúpulo é a latência adicionada.
A latência do processamento de rede também pode ser afetada pelo que chamamos de microbursas. Microbursts são definidos como um aumento súbito da taxa de transferência de dados que pode não afetar necessariamente a taxa média de transferência de dados. Uma vez que os sistemas de negociação algorítmica são baseados em regras, todos esses sistemas reagirão ao mesmo evento da mesma maneira. Como resultado, muitos sistemas participantes podem enviar ordens que levam a uma onda repentina de transferência de dados entre os participantes e o destino que leva a um microburst. O diagrama a seguir representa o que é um microburst.
A primeira figura mostra uma visão de 1 segundo da taxa de transferência de dados. Podemos ver que a taxa média está bem abaixo da largura de banda disponível de 1Gbps. No entanto, se mergulhar mais profundamente e olhar a imagem de segundos (a vista de 5 milissegundos), vemos que a taxa de transferência aumentou acima da largura de banda disponível várias vezes por segundo. Como resultado, os buffers de pacotes na pilha de rede, tanto nos pontos de extremidade da rede quanto nos roteadores e switches, podem transbordar. Para evitar isso, normalmente uma largura de banda muito superior à taxa média observada é geralmente alocada para um sistema de comércio algorítmico.
Latência de serialização.
A latência de serialização significa o tempo necessário para puxar os bits para dentro e fora do fio.
Um tamanho de pacote de 1500 bytes transmitidos em uma linha T1 (1.544.000 bps) produziria um atraso de serialização de cerca de 8 milissegundos. No entanto, o mesmo pacote de 1500 bytes usando um modem de 56K (57344bps) levaria 200 milissegundos. Uma linha Ethernet 1G reduziria essa latência para cerca de 11 microssegundos.
Latência de interrupção.
A latência de interrupção significa uma latência introduzida por interrupções ao receber os pacotes em um servidor.
A latência de interrupção é definida como o tempo decorrido entre quando uma interrupção é gerada quando a fonte da interrupção é atendida. Quando é gerada uma interrupção? Interrupções são sinais para o processador emitido por hardware ou software, indicando que um evento precisa de atenção imediata. O processador, por sua vez, responde suspendendo sua atividade atual, salvando seu estado e manipulando a interrupção. Sempre que um pacote é recebido no NIC, uma interrupção é enviada para lidar com os bits que foram carregados no buffer de recebimento da NIC. O tempo necessário para responder a esta interrupção não afeta apenas o processamento da nova carga útil, mas também a latência dos processos existentes no processador.
Solarflare introduziu onload aberto em 2018, que implementa uma técnica conhecida como bypass do kernel, onde o processamento do pacote não é deixado para o kernel do sistema operacional, mas para o próprio espaço de usuários. Todo o pacote é diretamente mapeado para o espaço do usuário pela NIC e é processado lá. Como resultado, as interrupções são completamente evitadas.
Como resultado, a taxa de processamento de cada pacote é acelerada. O diagrama a seguir demonstra claramente as vantagens do bypass do kernel.
Latência da aplicação.
A latência da aplicação significa o tempo gasto pelo processo para processar.
Isso depende dos vários pacotes, do processamento alocado para a lógica do aplicativo, da complexidade do cálculo envolvido, da eficiência da programação, etc. O aumento do número de processadores no sistema, em geral, reduzirá a latência da aplicação. O mesmo ocorre com o aumento da frequência do relógio. Muitos sistemas de negociação algorítmica aproveitam a dedicação de núcleos de processadores para elementos essenciais da aplicação, como a lógica de estratégia, por exemplo. Isso evita a latência introduzida pela troca do processo entre os núcleos.
Da mesma forma, se a programação da estratégia foi feita, tenha em mente os tamanhos de cache e a localização do acesso à memória, então haveria muitos hits no cache da memória resultando em uma redução adicional da latência. Para facilitar isso, muitos sistemas usam linguagens de programação de nível muito baixo para otimizar o código para a arquitetura específica dos processadores. Algumas empresas chegaram até a extensão da queima de cálculos complexos em hardware usando matrizes de portas totalmente programáveis ​​(FPGA). Com a crescente complexidade vem o custo crescente e o diagrama a seguir ilustra isso.
Níveis de sofisticação.
O mundo do comércio algorítmico de alta freqüência entrou em uma era de competição intensa. Com cada participante adotando novos métodos de expulsão da concorrência, a tecnologia progrediu aos trancos e barrancos. As arquiteturas de negociação algorítmica modernas são bastante complexas em comparação com as suas partes anteriores. Consequentemente, os sistemas avançados são mais caros de construir tanto em termos de tempo e dinheiro.
Conclusão:
Esta foi uma publicação detalhada sobre a arquitetura do sistema de negociação algorítmica, com certeza nós damos um conhecimento muito profundo dos componentes envolvidos e também dos vários desafios que os desenvolvedores de arquitetura precisam lidar / superar para construir sistemas de negociação automatizados robustos.
Se você quiser aprender vários aspectos da negociação algorítmica, consulte o Programa Executivo em Negociação Algorítmica (EPAT ™). O curso abrange módulos de treinamento como Statistics & amp; Econometria, Computação Financeira e Tecnologia e Algorítmica e Negociação quantitativa. EPAT ™ equipa você com os conjuntos de habilidades necessárias para construir uma carreira promissora na negociação algorítmica. Inscreva-se agora!
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2 pensamentos sobre "Como os sistemas comerciais funcionam"
15 de dezembro de 2017.
Postagem muito boa. Eu simplesmente tropecei em seu blog e queria dizer que eu realmente gostei de navegar em suas postagens no blog. Afinal, vou me inscrever no seu feed e espero que você escreva novamente em breve!
15 de dezembro de 2017.
Estamos realmente satisfeitos por você gostar de nossas postagens. A apreciação é o que nos mantém em pé.
Certifique-se de continuar adicionando conteúdo fresco periodicamente. Compartilhe nossas postagens e ajude-nos a espalhar a palavra sobre como as pessoas podem aproveitar a partir de negociação algorítmica e quantitativa.

Negociação automatizada: sistema de gerenciamento de pedidos.
Após a formatura, mudei para um apartamento pequeno e vazio na cidade. Minha avó, nunca vou esquecer, me disse que mudar para uma nova casa é como conhecer alguém pela primeira vez, você precisa escolher um quarto e torná-lo seu, ir devagar pela casa, ser educado e se apresentar, então que pode se apresentar a você.
É com a mesma lógica que eu gosto de examinar os diferentes componentes de um sistema de negociação automatizado. Existem vários "quartos" como o manipulador de dados, geradores de sinal e sistema de gerenciamento de pedidos que precisamos para entender melhor a estrutura geral.
Este artigo se concentrará no sistema de gerenciamento de pedidos, pois os pedidos são a base de qualquer estratégia e eles precisam ser inseridos e encaminhados para os destinos corretos.
Entrada de pedido.
As informações principais que um pedido precisa conter são as seguintes:
Identificador de segurança (exemplo: código de compartilhamento) Direção de pedido (Longo ou curto) Tamanho da ordem (a quantidade da transação) Limites de preço (exemplo, uma ordem de limite) Tipo de pedido (Limite, Mercado, Pegged, outro) Condições de pedido (Dia, GTC, GTC, OPG, IOC, FOK, outros) Tipo de Algoritmo usado (VWAP, POV, Momentum, Stat Arb) Transmissão de Pedido (Broker, Exchange, ECN, ATS. Usando um gateway API ou FIX)
Esta informação geralmente é inserida através de um winform pelo usuário final, mas para sistemas totalmente automatizados, nenhum winform é necessário, no entanto, em ambos os casos, recomenda-se que cada objeto de ordem seja armazenado em um banco de dados relacional para manutenção de registros.
Um desenvolvedor inteligente também criou validação nessa etapa, você precisa garantir que você verifique se há checagem de dedos, brechas de regulação / mandato e uma segunda confirmação de que o usuário deseja fazer o pedido com os detalhes da transação.
Você também pode querer construir em algumas análises pré-negociação ou análise de custos de transação se você estiver construindo um sistema onde um usuário fornece a entrada.
Roteamento de pedidos.
Uma vez que o sistema tenha capturado um pedido, ele precisa encaminhá-lo para o destino desejado, você achará que a maioria dos locais tem seu próprio protocolo proprietário para lidar com pedidos, portanto, seu componente de roteamento de pedidos precisará codificar cada ordem no formato correto.
Codificação de pedidos.
A codificação de pedidos simplesmente se refere ao formato correto em que um objeto de pedido precisa estar, para que a outra parte possa lidar com a transação. Alguns locais farão uso de uma interface de programação de aplicativo personalizada (API), no entanto, o novo padrão de facto para o envio de informações relacionadas a transações de títulos é o protocolo Financial Information Exchange (FIX). (Eu não vou expandir no FIX aqui, é um tópico inteiro por conta própria).
Transmissão de pedidos.
Uma vez codificados os pedidos, eles precisam ser enviados para o destino desejado. As informações relacionadas à ordem devem ser enviadas para o local e, em seguida, informações sobre a transação precisam ser enviadas de volta do local.
Há várias verificações no local para garantir que as informações da ordem sejam corretamente enviadas e recebidas. O local executará vários valores de cheque e comprimento da ordem para que o mecanismo FIX possa confirmar que a ordem recebida corresponda à ordem esperada transmitida.
"Quando o mecanismo FIX faz uma conexão, ele estabelece uma nova sessão. Todas as mensagens enviadas durante esta sessão são identificadas por um número de seqüência exclusivo. As mensagens devem ser entregues para que, se um motor receber uma mensagem cujo identificador está fora de ordem, ele pode emitir um pedido de reenvio. "(Barry Johnson, Algorithmic trading e DMA)
Uma vez que uma transação foi executada, o local enviará um evento Fill para o OMS contendo os detalhes da transação concluída.
Notas de aula da Quantatins EPAT.
Além disso, fui um passo adiante, incluindo minhas notas de aula do programa Quantatins EPAT na OMS. O seguinte é retirado diretamente das notas e pode ajudar a pintar uma imagem do processo:
O Gerenciador de Pedidos.
O gerenciador de pedidos gera e gerencia pedidos enviados do sistema para múltiplos destinos; Além disso, ele também executa o RMS em tempo real antes de enviar um pedido.
A entrada para o gerenciador de ordens (OM) é o sinal do gerador de sinal (seu modelo alfa ou de risco)
As saídas do OM são pedidos que precisam ser encaminhados para trocas ou outros destinos.
Ele também precisa enviar notificações de volta ao aplicativo.
Além de escrever informações de pedidos em um banco de dados.
O disparador é manipulado pelo implementador OM que mantém um estado geral de pedidos.
Faz o RMS pré-pedido (tamanho máximo da ordem, posição da carteira líquida, valor máximo do comércio, etc.)
E, em seguida, verifica a fila OM para cada destino.
Se a fila estiver livre, ele ordena ao mecanismo OM que prepare um pacote.
Esta informação é transmitida para o aplicativo e também é registrada no banco de dados.
Para os destinos do protocolo FIX, as ordens são geradas no formato FIX.
Em seguida, o roteador de pedidos determina o destino da ordem e encaminha a mensagem para a linha correta.
Espero que essas notas ajudem outros alunos lá fora, uma grande razão pela qual eu escrevo esses artigos são para que eles atuem como uma técnica de estudo para eu reter todo o material. Gostaria de dar crédito a Barry Johnson, Algorithmic Trading & amp; DMA, bem como a equipe QuantInsti que fornece o programa EPAT.
Se houver outras postagens de blog ou artigos que recomendamos que leu, adicione-o à seção de comentários abaixo.
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3 pensamentos sobre "Automated Trading: Order Management System"
Oi, ótima postagem! Apenas uma coisa, não entendi claramente o papel do & # 8220; OM Queue Manager & # 8221 ;. Muito agradeceria muito, se pudesse, por favor, explicar um pouco mais o papel desse componente. Desde já, obrigado.
A responsabilidade do gerente da OM Queue é responsabilizar as ordens em diferentes trocas. Um excelente exemplo é nos EUA, onde existem várias bolsas de valores. Você precisará especificar quais os pedidos a serem encaminhados para a troca.
O tempo economizado por um sistema de gerenciamento de pedidos é surpreendente em comparação com sistemas de métodos antigos que possuem 24 h. atraso na informação.